协助并购重组
企业基于经营战略考虑对企业股权、资产、负债进行的收购、出售、分立、合并、置换活动,表现为资产与债务重组、收购与兼并、破产与清算、股权或产权转让、资产或债权出售、企业改制与股份制改造、管理层及员工持股或股权激励、债转股与股转债、资本结构与治理结构等。并购重组是搞活企业、盘活国企资产的重要途径。现阶段我国企业并购融资多采用现金收购或股权支付方式,拓宽新的企业并购融资渠道是推进国企改革的关键之一,谋求企业经济实力增长、促进企业扩张。
并购方式:
1,整体并购
上市公司也资产为基础确定并购价格,受让目标公司的全部产权,并购后目标公司通常改组为上市公司的分公司。
2,投资控股并购
向目标公司投资,将目标公司变为上市公司的控股子公司,获得目标公司的控制权。
3,股权有偿转让
根据股权协议价格受让目标公司的全部或部分股权,获得目标公司控制权,一般是善意并购。
4,资产置换并购
上市公司用一定的资产并购等值优质资产的产权交易,是上市公司并购其他资产的一种特殊形式。
5,二级市场并购
通过并购流通股实现上市公司控制权转移的目的,需要进行充分的信息披露。
6,股权无偿划拨
主要是把业绩欠佳的企业转让,通过并购方的扶持改善企业经营和生存状态,或者是组建大型的国有控股公司,抑或是国有股的持有者是政府部门的上市公司。
并购流程:
1,并购决策阶段
企业通过与财务顾问合作,根据企业行业状况、自身资产、经营状况和发展战略确定自身的定位,形成并购战略。
2,并购目标选择
通过对企业信息数据的充分收集整理,结合目标公司的资产质量、规模和产品品牌、经济区位等方面进比较,同时从可获得信息渠道对目标企业记性可靠性分析,避免陷入并购陷阱;
3,并购时机选择
通过对目标企业进行持续的关注和信息积累,预测目标企业进行并购的时机。
4,并购初期工作
与企业所在地政府进行沟通,获得支持;同时对企业进行深入审查,包括生产经营、财务、税收、担保和诉讼等调查研究。
5,并购实施阶段
与目标企业进行谈判,确定并购方式、定价模式、并购的支付方式(现金、负债、资产、债权等)、法律文件的制作,确定并购后企业管理层人事安排、原有职工的解决方案等相关问题,直至股权过户、交付款项完成交易。
6,并购后的整合
交割完成后,对目标企业的资源进行成功的整合和调动,产生预期的并购整合效果。